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21硬核投研丨晶圓“價(jià)格戰”開(kāi)打,A股產(chǎn)業(yè)鏈“壓力測試”迫在眉睫

2023-02-21 11:05:27 21世紀經(jīng)濟報道 21財經(jīng)APP 張賽男,實(shí)習生鄒晨鈺

21世紀資本研究院 張賽男 實(shí)習生鄒晨鈺 上海報道

一語(yǔ)成讖!

中芯國際(688981.SH)近期剛表態(tài)擔心陷入低價(jià)競爭,隨后就有消息傳出,三星半導體意欲通過(guò)價(jià)格戰搶單以力挽頹勢。

三星半導體作為世界晶圓巨頭都要通過(guò)降價(jià)來(lái)?yè)層唵?,無(wú)疑具有示范效應,緊接著(zhù)便有媒體報道聯(lián)電、世界先進(jìn)也開(kāi)始有條件對客戶(hù)降價(jià)。

環(huán)球同此涼熱。晶圓代工行業(yè)如果發(fā)起價(jià)格戰,直接影響的不僅是晶圓代工企業(yè),材料、封測等產(chǎn)業(yè)鏈上的每個(gè)環(huán)節都或多或少將感受到寒意。近期,21世紀資本研究院聯(lián)系了多家A股半導體產(chǎn)業(yè)鏈公司,獲悉了業(yè)內最新情況。

大廠(chǎng)率先降價(jià)

相關(guān)報道顯示,三星發(fā)動(dòng)晶圓代工價(jià)格戰搶單,鎖定成熟制程,降價(jià)幅度高達一成,并已拿下部分臺系網(wǎng)通芯片廠(chǎng)訂單。

三星雖然以終端消費電子產(chǎn)品聞名,但實(shí)際上,其晶圓代工產(chǎn)能才是世界第一。

根據調研機構Knometa Research發(fā)布的《2022全球晶圓產(chǎn)能報告》顯示,2021年全球產(chǎn)能最高的晶圓廠(chǎng)是來(lái)自韓國的三星,占到了全球IC晶圓總產(chǎn)能的19%,比排名第二的臺積電高出了44%。

市占率方面,據科技市調機構集邦科技(TrendForce)最新調查顯示,截至2022年第3季底,三星晶圓代工全球市占率為15.5%,居第二位,雖然大幅落后龍頭臺積電(市占率56.1%),但已直逼居第三至五名的聯(lián)電、格羅方德、中芯國際這三家公司總和,非常具有標志性地位。

業(yè)內人士認為,三星晶圓代工事業(yè)原以生產(chǎn)自家芯片為主,但當下大環(huán)境處于逆風(fēng),三星自家芯片需求同步受挫,因此出現了大批閑置產(chǎn)能。為了填補產(chǎn)能空缺,殺價(jià)搶單勢不可免。

先前就有媒體報道,三星因應半導體市況下行,其晶圓代工業(yè)務(wù)采取“攻高階(制程)、棄成熟(制程)”策略,把成熟制程生產(chǎn)線(xiàn)人員調往高階制程,全力沖刺3納米生產(chǎn),甚至不惜放棄成熟制程客戶(hù),但三星隨后聲明否認,強調成熟制程對該公司晶圓代工業(yè)務(wù)同樣不可或缺,將繼續設法滿(mǎn)足客戶(hù)需求。

三星日前坦言,業(yè)界庫存調整導致晶圓代工業(yè)務(wù)產(chǎn)能利用率下降。目前來(lái)看,三星不僅沒(méi)放棄晶圓代工成熟制程的生意,面對產(chǎn)能利用率下滑,還祭出更積極的價(jià)格戰搶單,希望借此力挽頹勢,以更低的價(jià)格帶來(lái)更多訂單填補產(chǎn)能。

業(yè)內人士還指出,三星晶圓代工先前報價(jià)就比同業(yè)略低,如今整體市場(chǎng)需求仍低迷,三星若再下猛藥,大砍報價(jià)一成,勢必成為IC設計廠(chǎng)對其他晶圓代工廠(chǎng)議價(jià)的依據,使得晶圓代工同業(yè)面臨壓力。

無(wú)獨有偶,在三星打響價(jià)格戰之后,力積電、格芯也已直接降價(jià)。臺積電、聯(lián)電、世界先進(jìn)代工牌價(jià)并未變化,但私下按客戶(hù)與訂單規模不同,給予優(yōu)惠。

報道稱(chēng),聯(lián)電已向愿意在2023年二季度提高晶圓投片量的客戶(hù)提供10%-15%的價(jià)格折扣,世界先進(jìn)則采用增加免費晶圓的方式讓利于客戶(hù)。 

晶圓廠(chǎng)產(chǎn)能低位運行

晶圓價(jià)格的下降,宛如此前芯片降價(jià)潮的“昨日重現”,這股浪潮正在向產(chǎn)業(yè)鏈更上游蔓延。

需求下降,供應端相應下調是最樸素的邏輯,降價(jià)之外,減產(chǎn)也是大多數廠(chǎng)商采取的措施。

2022年底以來(lái),就有多個(gè)消息傳出,部分一線(xiàn)邏輯IC、存儲器IC封測大廠(chǎng)鼓勵員工休假,海外大廠(chǎng)則直接裁員。

2月初,知名封測廠(chǎng)安靠中國(ATC)疑似要放假7天的消息在網(wǎng)上流傳。這份流傳的通知顯示,受半導體市場(chǎng)整體環(huán)境的影響,公司目前沒(méi)有足夠的產(chǎn)品訂單需求,基于成本管理,公司將于2023年2月27日至3月5日安排放假。

存儲芯片大廠(chǎng)美光(Micron)更被指“暴力裁員”,最新消息顯示,公司已將全球裁員的比例由之前的10%提升至15%。對此,2月20日,美光對外發(fā)聲明回應稱(chēng),存儲市場(chǎng)需求疲弱,裁員是不可避免的決定。美光強調,裁員是遵循自愿的方式離職,會(huì )談過(guò)程均以照顧員工的感受為先。

美光的聲明展示出當前芯片市場(chǎng)的一角。其稱(chēng),公司于2022年12月21日宣布將采取更進(jìn)一步的降低成本措施,以應對2023年疲軟的存儲市場(chǎng)前景。這些措施包括進(jìn)一步下修2023財年和2024財年的資本支出、大幅縮減2023財年的營(yíng)運支出及暫停股票回購。此外,美光也確認將于2023財年通過(guò)特定人員精簡(jiǎn)、自愿離職等方式,縮減全球員工數。美光也在去年12月時(shí)宣布暫停發(fā)放全公司2023財年獎金,高階主管亦同步減薪。

在當前情形下,一眾晶圓廠(chǎng)的產(chǎn)能利用率正在快速下降。

相關(guān)數據顯示,三星電子12英寸晶圓代工平均開(kāi)工率在70%左右,而東部高科(DBHiTek)的8英寸晶圓代工平均開(kāi)工率將下降到60-70%,部分8英寸晶圓代工開(kāi)工率跌至50%,三星坦言,第一季度難逃產(chǎn)業(yè)庫存調整壓力,將使得晶圓代工業(yè)務(wù)產(chǎn)能利用率下降。

此外,全球第一代工廠(chǎng)臺積電的產(chǎn)能利用率也有所下降,業(yè)界預估臺積電的平均晶圓代工利用率為70-75%。聯(lián)電預估,一季度產(chǎn)能利用率恐由先前滿(mǎn)載滑落至70%,晶圓出貨量按季節或減少17-19%。 

集邦咨詢(xún)(TrendForce)表示,全球政經(jīng)走勢仍是最大變數,產(chǎn)能利用率回升速度恐不如預期,預估2023年晶圓代工產(chǎn)值將年減約4%,衰退幅度更甚2019年。集邦表示,“2023年第一季晶圓代工從成熟至先進(jìn)各項制程需求持續下修,各大IC設計廠(chǎng)晶圓砍單從第一季將蔓延至第二季,而觀(guān)察目前各晶圓代工廠(chǎng)第一至第二季產(chǎn)能利用率表現均不理想,第二季部分制程甚至低于第一季,訂單仍未出現明顯回流跡象。 ”

從芯片廠(chǎng)的動(dòng)作來(lái)看,不惜愿意支付違約金也要砍單。去年11月,全球筆電觸控板模組與觸控屏IC龍頭義隆電子宣布,將提前解除與晶圓代工廠(chǎng)簽訂的三年期產(chǎn)能產(chǎn)能保證合約,并支付違約金。從后續晶圓廠(chǎng)價(jià)格下調的幅度來(lái)看,義隆的違約反而是讓損失減少至最低的方法。該公司董事長(cháng)葉儀皓甚至直言不諱地表示,“未來(lái)晶圓價(jià)格一定會(huì )下降,如果現在不這么做,之后投片時(shí)可能會(huì )受到更多的限制?!?/p>

對國內產(chǎn)業(yè)鏈造成壓力

目前國際大廠(chǎng)動(dòng)作頻頻,國內市場(chǎng)雖未大規模出現降價(jià),但高庫存帶來(lái)的后續降價(jià)壓力可想而知。

韋爾股份去年高庫存減值導致的利潤下滑就是最真實(shí)的寫(xiě)照。到了2023年,由三星引領(lǐng)的價(jià)格戰,或對國內的晶圓代工造成進(jìn)一步壓力。

有業(yè)內人士向21世紀資本研究院指出,“去年第三季度,國內有些公司就已主動(dòng)下調產(chǎn)品價(jià)格,業(yè)內‘價(jià)格戰’其實(shí)已經(jīng)打響?!?/p>

近日,21世紀資本研究院聯(lián)系了多家A股有晶圓代工業(yè)務(wù)的企業(yè)和芯片廠(chǎng)商,對方均表示,“暫時(shí)還未出現晶圓降價(jià)的情況?!币患倚酒瑥S(chǎng)商則對硅片材料價(jià)格波動(dòng)作出回應,其稱(chēng)“價(jià)格還是比較穩定的,因為現在多以長(cháng)單為主?!?/p>

萬(wàn)聯(lián)證券夏清瑩指出,“由于半導體行業(yè)景氣度下滑,各大IC設計廠(chǎng)晶圓訂單普遍有砍單跡象,各晶圓代工廠(chǎng)的產(chǎn)能利用率也普遍下滑。此次三星帶頭降價(jià),主要是為了在行業(yè)去庫存過(guò)程中提升產(chǎn)能利用率、保證市場(chǎng)份額。國內晶圓代工廠(chǎng)主要覆蓋成熟制程,因此三星等國際大廠(chǎng)在成熟制程打響的價(jià)格戰或對我國的晶圓代工廠(chǎng)造成一定競爭壓力。晶圓代工廠(chǎng)的業(yè)績(jì)壓力或將傳導至上游設備、材料端,壓縮其利潤空間?!?/p>

A股芯片產(chǎn)業(yè)鏈要面對的考驗還在后面。